财信证券股份有限公司黄静近期对劲仔食物举行考虑并颁发了考虑申诉《本钱盈余和界限效应继续开释，剩余才具逐季擢升》，本申诉对劲仔食物给出买入评级，此刻股价为10.67元。

　　劲仔食物(003000) 投资重心： 事宜：公司颁发2024年半年报。2024H1，公司杀青买卖收入11.30亿元，同比增进22.17%；杀青归母净利润1.43亿元，同比增进72.41%；杀青扣非归母净利润1.22亿元，同比增进70.31%。个中，Q2单季度杀青买卖收入5.90亿元，同比增进20.90%，环比增进9.21%；杀青归母净利润0.70亿元，同比增进58.74%；杀青扣非归母净利润0.64亿元食品，同比增进64.28%。 线上发卖仍正在安排，收入增速有所放缓。分产物来看，鱼成品/禽类成品/豆成品/蔬菜成品/其他分袂杀青收入7.03/2.58/1.11/0.38/0.20亿元，同比增进16.64%/51.10%/9.53%/15.61%/15.59%，个中鹌鹑蛋上半年发卖逾越1.8亿，同比增进超70%。分渠道来看，线%，线%食品，紧要受新媒体平台发卖不佳影响；经销收入8.73亿元，同比增进16.58%，直销收入2.57亿元，同比增进45.96%。期末经销商数目为3166家，同比增进23.72%。BC超和零食专营渠道不停撑持较高增进，个中零食专营收入增进超100%。 本钱盈余和界限效应继续开释，剩余才具逐季擢升。Q2归纳毛利率为30.76%，同比和环比分袂+4.25/+0.74pct，各个产物的毛利率均有差异幅度的擢升，估计紧要因原资料本钱消浸以及界限效应；净利率为11.97%，同比和环比分袂+2.83/-1.83pct，环比下滑紧要受当局补帮删除影响；扣非归母净利率10.86%，同比和环比分袂+2.87/+0.04pct。发卖/统造(含研发)/财政用度率分袂为12.09%/5.45%/-0.51%，同比分袂+1.62/-0.26/+0.03pct，发卖用度上升紧要因品牌扩大费添补。所得税率为16.14%，同比和环比分袂-4.30/+4.92pct。 预计他日，年内功绩确定性强，中期经营明了。产能方面，北海临蓐基地投产，为鹌鹑蛋营业继续扩张供应保证；产物方面，公司僵持大单品策略，继续产物立异，三大新品特地是溏心鹌鹑蛋年内上市值得等候；发卖方面，线下营业稳妥发展，线上营业希望跟着新团队重整旗胀；本钱方面，紧要原资料价值相对安闲，本钱盈余希望延续，Q3幼鱼本钱基础锁定，鹌鹑蛋价值短期虽有所振动食品，但同比消浸，大豆本钱则低位波动。 剩余预测与估值：估计公司2024-2026年收入分袂为25.41/30.70/36.59亿元，同比增进23.03%/20.82%/19.19%；归母净利润为3.03/3.67/4.45亿元，同比增进44.58%/21.25%/21.10%。此刻股价对应2024-2026年估值为16/13/11倍。公司举动大单品企业，仍具备较好的发展性食品，且剩余才具仍正在一贯向上擢升。撑持“买入”评级食品。 危害提示：原资料价值大幅振动，产物放量不足预期，食物安笑题目食品。

　　证券之星数据中央依据近三年颁发的研报数据预备，东方资产证券高博文考虑员团队对该股考虑较为深远，近三年预测确切度均值为79.86%，其预测2024年度归属净利润为剩余2.76亿，依据现价换算的预测PE为17.49。

　　该股迩来90天内共有26家机构给出评级，买入评级24家，增持评级2家；过去90天内机构倾向均价为14.87食品。食品财信证券：予以劲仔食物买入评级